증권투자자격증 독학하기 (3) 기업공개, 증자, 한국거래소, 상장, 공시제도

■ 기업공개와 증자

 

1. 상장의 준비단계

1) 외부감사인 지정

2) 대표주관계약 체결

3) 정관정비

4) 명의개서대행계약

5) 우리사주조합 결성

 

2. 상장추진단계

1) 주권의 상장예비심사청구서 제출

2) 상장예비심사결과의 통지

3) 증권신고서의 제출

 

3. 유상증자

1) 구주주배정 : 구주주(기존주주)에게 신주인수권 부여

2) 제3자배정(연고자배정) : 주주의 신주인수권을 배제하고 특정의 제3자에게 신주인수권을 부여

3) 주주우선공모 : 인수단이 총액인수 후 기존주주와 우리사주조합에 우선배정

- 청약미달분(실권주) : 이사회결의로 일반투자자를 대상으로 창약을 받아 일반공모

- 잔여주식 : 인수단이 인수

4) 일반공모 : 구주주의 신주인수권을 완전 배제, 총액인수한 유상증자분을 일반투자자에게 청약을 받는다.

- 청약미달주식 : 인수단이 인수

- 일반공모방식은 시가발행제도의 정착을 위해 필요한 증자방식이다.

5) 직접공모 : 인수인을 통하지 않고 발행회사가 직접 자기책임, 계산으로 신주공모

 

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■ 한국거래소와 상장

1. 한국거래소

1) 거래소가 개설하는 시장 : 유가증권시장, 코스닥시장, 코넥스시장, 파생상품시장

2) 우리나라에는 한국거래소 1개만 존재

3) 거래소는 자본금 1천억원 이상의 주식회사로 함

4) 거래소는 본점을 부산광역시에 두고, 필요한 곳에 지점을 둘 수 있음

 

2. 상장의 효과

1) 직접자금 조달기회 및 능력의 증대

2) 기업의 홍보효과와 공신력 제고

3) 종업원의 사기진작과 경영권 안정

4) 투자자본의 회수효과

5) 소유와 경영의 분리 가속화

6) 구조조정의 추진 용이

 

3. 상장기업의 혜택

1) 주식양도소득세 비과세

2) 일반공모증자 용이

3) 액면미달발행 특례

4) 이익배당 특례

5) 주식배당의 특례

6) 무의결권주식의 발행한도 특례

 

4. 상장의 원칙

1) 신청의 의한 상장

2) 주권의 종목별 상장 허용

3) 주권의 상장유예

4) 재무내용 적용

 

5. 주권상장의 종류

1) 신규상장 : 거래소에 처음으로 상장되는 것

2) 신주상장 : 기상장된 주권의 발행인이 추가로 주권을 발행하여 상장되는 것

3) 변경상장 : 상호나 액면가 등이 바뀌어 새로운 주권을 상장하는 것

4) 재상장 : 상장폐지된 법인이 5년내 다시 상장하거나 합병이나 분할 등으로 상장되는 것

4) 우회상장 : 상정법인과 비상장법인간의 합병

 

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■ 상장제도와 공시제도

1. 신규상장심사요건

1) 영업활동 기간 : 3년이상 & 계속적인 영업활동

2) 기업규모 : 자기자본 300억원 잉상

3) 상장예정주식수 : 100만주 이상

4) 감사의견 : 최근 3년간 적정의견 (최근 직전 2년 한정 가능)

5) 주식양도의 제한 : 제한하지 아니할 것

 

2. 상장폐지

1) 상장폐지의 유형

- 당해 주권상장법인의 신청에 의한 상장폐지(신청상장폐지) -> 거래소 거부가능

- 거래소의 직권에 의한 상장폐지(직권상장폐지)

2) 거래소는 실질심사위원회의 심의일로부터 1주일 이내에 상장폐지 여부를 결정

3) 상장폐지결정이 된 종목은 7일 동안 정리매매 후 상장폐지

 

3. 기업내용공시의 4가지 요건

1) 정보의 정확성 및 완전성

2) 공시의 신속성 및 적시성

3) 공시내용 이해 및 접근 용이성

4) 공시내용 전달의 공정성

 

4. 자율공시

1) 공시의무사항 이외에 중요한 사항에 대해 사유발생일 다음날까지 자율적으로 공시

2) 자율공시한 내용을 변경 또는 번복하는 경우에도 불성실공시법인으로 지정

 

5. 조회공시

1) 풍문, 보도의 사실 여부에 대해 공시 요구

2) 시황과 관련하여 조회공시를 요구받은 경우는 다음날까지 공시

 

6. 공정공시

1) 기업이 공시되지 않은 중요 정보를 특정인에게 선별적으로 제공하고자 하는 경우, 그 특정인에게 제공하기 전에 거래소에 신고하여 이를 공시해야 함.

2) 공정공시 대상정보 중에서 전망, 예측정보에 대해서는 면책조항을 적용